在過去的一年裏，我（wǒ）國經濟發展經曆了先抑後揚的階段，自（zì）二（èr）季度開始已（yǐ）經恢複走高趨（qū）勢。

       據公開數據顯示（shì），5月、6月基建投資同比增長8%以上和近7%，顯（xiǎn）然整體大環境來看是（shì）有利於環保（bǎo）產（chǎn）業發展的（de）。
 
       而且（qiě），生態環境部也公開表示，近年來（lái）環（huán）保產業作（zuò）為戰略性新興產業，規模不斷擴（kuò）大，2018年營收已經達到了1.6萬億元，增速高於同期國（guó）民經濟增速。

       雖然2020年一季度增速走低，但目前已經（jīng）在重回“賽（sài）道”。
 
       當然，環保行（háng）業有一些（xiē）變化也（yě）值得注（zhù）意。
 
       國資混改這（zhè）把“火”很旺

       引入國資這（zhè）個話題，環保（bǎo）在線（xiàn）也多次匯總分析過，本文不再贅述。就來更新一些數據。
 
       據不完全統計，自2018年以來，環保行業已經有20多家（jiā）民營上（shàng）市企業引入了國有戰略投資，或參股，或控股，涉及（jí）市值近1300億（yì）元。

       其中，市值在（zài）50億元以內的占比（bǐ）一半左右，而50億到100億的也有差不多（duō）3成的樣子。
 
       2020年至今，已經有國禎環保、碧水源（yuán）、鐵（tiě）漢生態、雪浪環境、博天環境、富春環保6家環保上市企業宣布了引國資消息，市值（zhí）合計（jì）超過600億元。

       “‘逆向混改潮’的趨勢愈加明顯”，北控水務集團高（gāo）管如是稱。

       新基建添“柴”加火

       新（xīn）基建與環保的關係，環保（bǎo）在線（xiàn）也（yě）曾仔細分析過，綜合來看就是一句話——當萬億“新基（jī）建”來臨（lín），沒有一個（gè）是與環保無關的。

       本（běn）文也不再贅述，但要強調的是，環保（bǎo）夠“熱”，新基建（jiàn）夠“火”，也沒有所謂環保（bǎo）“蹭熱度”之說。

       新基建的賦能效果是全局性的，從化工、鋼鐵、水泥、冶金等行業出發，可以以節能降（jiàng）耗（hào）為切入點；

       從固廢處（chù）理角度分（fèn）析，可以大（dà）步整合前中末端資源鏈條；從智慧環保發展（zhǎn）來看，個中關係更是千絲萬縷。

       這也是為什麽，北京新（xīn）基建方案、上（shàng）海新基建方案、深圳新基建方案等，都沒有（yǒu）把環保落下。

       綠色投融資下了一盤大棋

       環保投（tóu）融資這盤棋為何越下越大？究其根本，環保產業（yè）是個“大胃王”。

       中國環（huán）境保護產業協會預測，7大標誌性戰役和土壤汙染治理環保投資需求是4.3萬億。而（ér）這，不會（huì）是環保投資需求（qiú）的終點。
 
       目前，我國處於政府投資占比大（dà）於社會投資占比的階段，與發達*的構（gòu）成相左。

       因此，不少分析都偏（piān）向於我國環保投資規模還有很大提升空間的論調，實際上，也不是沒有道理。

       就拿2020年發（fā）生的幾件大事為例：*綠色發展基金*期規模確（què）定885億，財政廳領頭，9家銀行入股；

       中證長江保護主題指數上線了，100隻證（zhèng）券入編，借此為參與長江大保（bǎo）護的上（shàng）市（shì）企業引入增量資金；

       證監會、*發展改革委聯合發文，推進基礎設施領域不動產投資信托（tuō）基金(REITs)試（shì）點工作，環保就是REITs七大（dà）重點基建領域之一。

        所圖非小，所投怎麽能少，這個邏輯沒毛病。

        長江大保護——熱點中的熱點

        自從有了（le）“三（sān）峽係”，還怕長江大保護沒熱度嗎？當然不。
 
        到目前為止，三峽係與地方，與企業建立的合作關係，以（yǐ）及拿下的標的已經令人歎為觀止。本文對2020年以來（lái）的相關情況略作整理，不完全請諒解。


        地方水務集團集體空降
 
        四川省水（shuǐ）利發展（zhǎn）集團有限公司、東莞市水務集團供水有限公司、福建省水務發展集團有限公司、杭州市水環境（jìng）發展有限公司、寧波市水（shuǐ）務環境（jìng）集團有限公司、湖南省湘水集團有限公（gōng）司、陝西省萬家寨（zhài）水務控股集團有限公（gōng）司、淄博市水務集團、陵水黎（lí）族自治（zhì）縣水務集團（tuán）有限公司......(截至2020年8月6日)
 
        縱觀這些（xiē）地（dì）方水務集團的成立，明顯可以看到一個趨勢——水務一體化，這也會（huì）成為涉（shè）水環保企業需要考慮的一個問題。

        目前，我國水環境綜合（hé）治理模式定調，流域治理、區（qū）域治理（lǐ）以及跨（kuà）界合作治理等（děng）將成為（wéi）常態，這也對業務一站式服務能力提出（chū）了更高要求。

        逐漸適應新監管模式

       “正麵清（qīng）單”，這是目前環保執法中（zhōng）提（tí）到的高頻詞。原則上，“兩個清（qīng）單”實行時間截至（zhì）2020年9月底，但可根據實際情況適當延長。

       而據生態環境部回應（yīng），“願意（yì）與企（qǐ）業形成互相支持、互相信任、守法執法並重的良性互動”，這（zhè）意味著將優化執法效能和執法管理方式。
 
       也（yě）就是，新監管模（mó）式已經在醞釀中（zhōng）。

       近日（rì），杭州企業“環保碼”的公測更是為企業敲響了警鍾。無（wú）論是“無事不擾”，還是“碼上監管”，新業態、新形勢、新要求，都在為督促企業主動轉（zhuǎn）型創新監管模式（shì）。

       來聊一聊幾（jǐ）個熱點領域

       垃圾分類、危廢、環（huán）衛、塑料垃圾、臭氧、長（zhǎng）江/黃河治理
 
       水務市場一直是標的多，金額（é）大（dà），以上對於長江大保護和地方水務集團的概述多少能佐證這種說法。

       而目前，在黑臭水體治理全麵收尾的背景下，流域治理成為重點，長江大保護（hù）和黃河水（shuǐ）質提升更（gèng）是兩大大概念。當然，海綿城市建設不會是短期規劃，熱度會一直存在。

圖片
 
       藍（lán）天保衛戰進入了攻堅克難（nán）階段，臭氧汙染威脅上升，成為各大城市重點關注的汙（wū）染源。隨之（zhī）而來的就是對前（qián）體物（wù）VOCs排放的控製，一批相關（guān）行（háng）業企業的專項督察和整治等。
 
       固廢領域目前垃圾分類需求和危廢處置需求占高位，配合（hé）“無廢城市”建設，引申出了相當程度的“帶貨力”，並且對高端環保設備的需求在（zài）顯著上升。
 
       *發展改革（gé）委、住房城鄉（xiāng）建設部、生態（tài）環（huán）境部剛剛又聯合發布了《城鎮生活垃圾分類和處理（lǐ）設施補短板強弱項實施方案》，要求到2023年，推動具備條件的地級以上城市基（jī）本建成分類投放、分（fèn）類收集、分類運輸、分類處理的生活垃圾分類處理係統。
 
       據悉，我國垃圾處理相關企業注冊（cè）量在10年間翻了4倍，目（mù）前經營範圍涵蓋“垃（lā）圾、廢品”的企業已經接近50萬。可見，追這個大熱門的有多少。

       而危險廢（fèi）棄（qì）物處置，從2020年一個接一個省市啟（qǐ）動危廢專項整治（zhì）行動就能看出（chū），監管資源（yuán）的傾斜也將直接反（fǎn）饋到市場。
 
       同樣的，自2020年以來，各地頻頻（pín）印發（fā）關於塑料汙染（rǎn）治（zhì）理的文件，繼海南省之後規劃了禁塑日程（chéng）表（biǎo）。可以預見，未來“白色汙染”防治（zhì）也會（huì）成為要下狠口啃的“硬（yìng）骨頭（tóu）”。
 
       關於（yú）環衛，環保在線也曾開過（guò）專題探討，2020年以來相關標的呈爆發趨勢，雖（suī）然從單體數額（é）上看千萬居多（duō），但體量大，服務周期長，且（qiě）“區、縣（xiàn）”訂單合計規模不容小覷。
 
       低估值、強催化（huà），還（hái）有更多可能性在等著（zhe）環保。